51f5c2a9e90474989d51acfa7dc92cfb_user_pic-1

Можно ли использовать краундфайдинг как канал инвестиций в гостиничный и туристический бизнес в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) и гибридных цифровых прав (ГЦП)?

Преимущества ЦФА:

— Доходность 20–28% годовых, что выгоднее альтернативных инструментов (например, средний доход от ЗПИФ — 18%).

— Доступно как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам: можно выдать заём на срок от 3 до 12 месяцев и ежемесячно получать проценты.

— Возможность продать актив на вторичном рынке.

Гибридные цифровые права (ГЦП) — это инструмент, сочетающий преимущества цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав (УЦП). Однако, он все еще никак не регламентирован в законодательстве и скорее является частной инициативой имметентов.

Владельцы ГЦП получают не только финансовую прибыль, но и право пользоваться определёнными товарами или услугами. Цифровое свидетельство становится как инвестиционным активом, так и средством оплаты проживания или покупки продукции.

Ключевые условия и критерии выхода для компаний:

— Годовой оборот — свыше 1 млрд рублей

— Опыт работы — более года

— Прозрачная структура собственности и понятные бенефициары

— Сферы деятельности: услуги для населения, производство, реальный сектор экономики

— Готовность команды и акцент на рекламу и маркетинг

Процесс выпуска ЦФА:

1. Аудит оператора

2. Определение параметров выпуска

3. Анализ бизнеса

4. Принятие решения о выпуске

5. Открытие и закрытие сбора заявок

6. Эмиссия ЦФА

Особенности:

— Высокий порог входа для инвесторов

— Новый и пока малоизвестный инструмент для физических лиц

— Ограниченное количество операторов и отсутствие кроссплатформенной торговли

На словах ЦФА открывают новые возможности для инвесторов и стимулируют развитие российских регионов за счет привлечения дешёвого финансирования, но мнения рынка не столь позитивны.

Во-первых, никто не защищен от скама. Каждый последующий выпуск ЦФА это возрастающий риск того, что эмитент не сможет его погасить

Во-вторых, при всех проверках ЦБ, участию лицензированных ОИС в выпуске ЦФА инвесторы, по чьим бумагам нет погашения, сами должны обращаться в суд или договариваться с эмитентом о погашении на менее выгодных условиях. Да и рынок уже демонстрирует солидный процент дефолта.ничный и туристический бизнес в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) и гибридных цифровых прав (ГЦП).